保本基金三年平均业绩不敌货基

来源:网通社合作数据源-基金2014-02-03分享到:微信微博

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 保本基金三年平均业绩不敌货基

每当接到有关投资方面的咨询时,总会有这样的问题:这样的投资保本吗?每当这时,一定会有人推荐购买保本基金。那么,保本型基金真的“保本”吗?相比于时下大热的货币基金,其收益到底如何呢?

保本基金保本吗?其实不然,保本基金仅仅是保证本金,但投资需要考虑时间价值,如果投资收益低于时间成本,此项投资保本无从谈起。而保本基金的收益与股市密切相关,2008年股市大跌超60%影响,保本基金平均收益率曾经为负。历史数据显示,在2004年由于股市债市不好,保本基金全年收益率曾只有0.6%。从这两个数据看出,保本基金收益情况受股市宏观经济影响极大,所谓的保本,在如今经济不景气的情况下,其实很难得到保证,在漫长的保证周期中,极低甚至为负的收益从投资的角度而言显然是亏损的。

与保本基金相似的是时下大热的互联网金融背后的货币基金。货币基金虽然不承诺保本,但是从历史收益来看,货币基金从未出现过负收益的情况。加之货币基金近乎活期储蓄的高流动性,不需要付出保本基金漫长的投资期限。综合看来,货币基金和保本基金同为低风险产品。

两者收益对比如何?据天相投顾统计数据显示,2011年初时只有4只保本基金,这些保本基金在2011年股“股债双杀”的打击下,4只保本基金当年平均亏损2.33%,而同期货币基金收益3.6%;2012年保本基金投资环境有所改善,全年平均业绩达到3.58%。而货币基金2012年平均收益率为4.14%,保本基金收益率 比货币基金低0.57个百分点;2013年保本基金收益率更低,全年收益仅1.81%,还有9只保本基金收益为负,而货币基金2013年平均收益 4.14%,高出保本基金2.33个百分点。而货币基金

也就是说,在同为低风险基金的情况下,保本基金近三年来收益远低于货币基金,结合上述分析,可以得出,考虑时间价值和收益业绩情况,保本基金难以“保本“。在2011年成立的大量保本基金号称“进可攻、退可守”,鼓吹收益参照三年期定存。然而,近三年来,上述保本基金的收益连货币基金都比不上,惹来投资者频吐槽:“三年保本基金,真的只保本。”

综上所述,目前国内A股市场尚处于震荡调整阶段,投资者可适度关注保本基金,并结合个人风险偏好,合理规划家庭资产配置。对于喜好稳定收益的投资者,相比收益走势不佳耗费大量时间成本的保本基金,高流动性收益走势一路高歌猛进的货币基金才是最佳投资选择。

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